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鈦材性能優(yōu)越，應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛。鈦金屬具有密度小、比強度高、導(dǎo)熱系數(shù)低、耐高溫低溫性能好、耐腐蝕能力強、生物相容性好等優(yōu)良特性，被廣泛應(yīng)用于航空航天、艦船制造、化工石化等眾多領(lǐng)域。全球有近一半的鈦材用于航空領(lǐng)域，相比之下，中國的鈦材消費則相對集中在化工領(lǐng)域，航空航天領(lǐng)域占比較低。
隨著國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，未來鈦行業(yè)在航空航天、船舶、石化、消費電子、新能源、生活用鈦等產(chǎn)業(yè)上仍有較大的市場發(fā)展機遇。需求量將進一步增長，但航空航天及軍工領(lǐng)域需求以高端產(chǎn)品為主，進入門檻較高，因此大多數(shù)企業(yè)難以享受到其帶來的紅利。
我國鈦加工材的應(yīng)用領(lǐng)域正在發(fā)生變化。2023 年，我國鈦加工材的用量超過14.8 萬噸，同比增長2.1%?；ず秃教旌娇找廊皇亲钪饕南M領(lǐng)域，占比分別為49.8%和19.8%。
其他應(yīng)用領(lǐng)域的占比均未超過10%。在鈦加工材的應(yīng)用占比方面，航天航空和醫(yī)藥行業(yè)的用量占比分別下降了2.8%和1.3%；而新興的3C 領(lǐng)域占比超過6%，增長最為迅速。其他領(lǐng)域的應(yīng)用比例基本持平。
具體到鈦加工材的應(yīng)用數(shù)量， 3C 領(lǐng)域的用量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。全年增長接近1 萬噸，冶金和電力領(lǐng)域也出現(xiàn)了較好的增長。然而，在海洋工程、醫(yī)藥、船舶和航天航空領(lǐng)域，鈦加工材的用量明顯下降，分別下降了32.8%、31.6%、22.9%和10.4%。其他行業(yè)的用量與2022 年基本持平。
化工：需求大勢已過，增速放緩
化工行業(yè)為我國鈦材最大的應(yīng)用領(lǐng)域。其廣泛運用于煉油生產(chǎn)中的冷凝器、空氣冷卻換熱器，氯堿行業(yè)中的冷卻管、鈦陽極等，電解槽工業(yè)和電鍍行業(yè)中的電解槽設(shè)備主要結(jié)構(gòu)件等都需要應(yīng)用到鈦材。我國化工用鈦的范圍也在不斷擴大，用量逐年增加，鈦已成為化工裝備中主要的防腐蝕材料之一。鈦作為一種用于化工裝置中的耐腐蝕結(jié)構(gòu)材料，已經(jīng)成為化工設(shè)備中的理想材料，2023 年該領(lǐng)域鈦加工材需求量為 7.4 萬噸，占比49.8%，同比+1.3%。
近年來，隨著民營大型煉化項目的增加，我國對具有強抗腐蝕性的鈦材PTA（PureTerephthalic Acid）的需求顯著增長。鈦材在PTA 裝置中主要以襯鈦和全鈦設(shè)備形式應(yīng)用，襯鈦設(shè)備利用外層碳鋼承擔(dān)介質(zhì)壓力，內(nèi)層鈦則抵抗介質(zhì)腐蝕；全鈦部件則完全由鈦材承擔(dān)介質(zhì)的腐蝕和壓力。鈦材在PTA 裝置中廣泛應(yīng)用于氧化單元、結(jié)晶單元和溶劑回收單元，例如氧化反應(yīng)器、結(jié)晶器及超過120 度的脫水塔再沸器的管子及塔盤。鈦行業(yè)盡管在疫情期間依然保持快速發(fā)展，與國內(nèi)PTA 行業(yè)的迅速擴張密切相關(guān)。
我國PTA 投產(chǎn)高峰已過，其鈦材需求增速隨之回落。根據(jù)PTA 項目的投產(chǎn)計劃，2020年至2022 年是中國PTA 項目的建設(shè)和投產(chǎn)高峰期，導(dǎo)致鈦材需求提前出現(xiàn)高峰。2019 年至2021 年，我國化工領(lǐng)域?qū)︹伈牡男枨蟊３滞?。然而，?022 年起，化工領(lǐng)域?qū)︹伈牡男枨笾饾u趨于平穩(wěn)。
未來化工行業(yè)對鈦材的需求將呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。2023 年以來，隨著國際原油市場的不斷走低，以及PTA 新裝置集中投產(chǎn)，PTA 行業(yè)對新裝備的需求量急劇減少，這也使得該行業(yè)對鈦材的需求量在大幅度減少，這也體現(xiàn)到今年第二季度開始國內(nèi)鈦材市場逐漸趨冷，訂單大幅度減少。我們預(yù)計2024-2026 年該領(lǐng)域用量同比減少-5%/-8%/-10%， 用量為7.0/6.5/5.8 萬噸。
航空航天：軍民機齊放量，市場潛力巨大
鈦合金是飛機機體、發(fā)動機、艦艇等高端裝備的重要結(jié)構(gòu)材料之一。作為減輕結(jié)構(gòu)重量、提高結(jié)構(gòu)效率、改善機體結(jié)構(gòu)可靠性、提高機體壽命、滿足高溫及腐蝕環(huán)境的良好機體材料，從20 世紀50 年代至今，世界鈦市場中的最大用戶始終屬于航空，近 50 年來鈦合金在商用及軍用飛機領(lǐng)域的用量伴隨各自產(chǎn)品的升級換代呈穩(wěn)步增長趨勢：美國50 年代，鈦基本上只用于軍用航空；60 年代開始商用航空采購量逐漸上升。70~80 年代軍用與商用基本持平；90 年代至今，商用航空鈦材采購量比例繼續(xù)上升，2000 年首次反超軍用航空，軍用4000噸 vs 商用12000 噸。美國戰(zhàn)斗機和轟炸機上鈦合金用量也不斷增高，在F-22 上達到了高峰41%。
十四五開始，鈦合金行業(yè)迎來主戰(zhàn)裝備升級迭代所帶來的需求快速擴張紅利，中國在航空航天領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多個重大突破。近幾年國內(nèi)航空航天領(lǐng)域鈦材消費持續(xù)放量，2018-2023 年CAGR 達到23.3%，2023 年國內(nèi)航天航空領(lǐng)域鈦材消費突破達2.9 萬噸，同比-10.4%。小幅回落的原因是，軍工行業(yè)作為計劃性很強的行業(yè)，受中長期裝備建設(shè)目標的指引，具有“多品種、小批量”和“以銷定產(chǎn)”等特點，通過一個個的五年計劃滾動實現(xiàn)，因此呈現(xiàn)一定的周期性。在五年計劃的執(zhí)行過程當(dāng)中，參考“十三五”可以看出一般呈現(xiàn)“前低后高”的特點：即一個完整的五年計劃，前2~3 年行業(yè)的訂單、產(chǎn)值等增速較低，后2~3 年的訂單、產(chǎn)值等增速較高。2023 年處于承上啟下的中間調(diào)整階段，未來隨著國內(nèi)軍用、民用航空等領(lǐng)域的發(fā)展，新增需求的逐步落定，高端鈦材需求有望恢復(fù)高增長態(tài)勢。
軍費開支呈加速態(tài)勢，與發(fā)達國家差距依舊顯著
國防預(yù)算支出同比增速連續(xù)三年提升，呈加速態(tài)勢。2023 年處于“十四五”的中間年份，隨著中期調(diào)整新訂單需求的逐漸落地，國防軍工行業(yè)有望迎來景氣度上行期。軍費與國家經(jīng)濟發(fā)展存在正相關(guān)性，國防建設(shè)是國家安全與經(jīng)濟發(fā)展的基本保證。據(jù)新華社報道，中國財政部在發(fā)布的政府預(yù)算草案報告中表示，2024 年國防費預(yù)算約為15537 億元，同比+7.2%，略高于5%的GDP 增速目標。
軍費開支與發(fā)達國家差距進一步拉大。世界各國或進入軍費高增周期，我國軍費仍有較大增長空間：1）近年來美國、日本、印度等國家國防預(yù)算增幅都保持在兩位數(shù)以上，美國2024 財年國防經(jīng)費達8860 億美元，約占全球軍費總額的40%，相當(dāng)于中國軍費的3.8 倍；而日本2024 年防衛(wèi)預(yù)算同比增速也高達16.5%，保持連續(xù)11 年增長；2）我國國防費與應(yīng)對安全威脅的需求還顯不足，與世界主流國家差距較大，未來或有不斷增長的空間：據(jù)央視新聞報道，2024 財年美國國防預(yù)算約占美國2024 年GDP 的3.2%，據(jù)上觀新聞消息，日本或?qū)⒃?027 年將國防開支占GDP 比重升至2%；相比而言，中國2024 軍費占GDP 比重僅為1.3%，遠低于美、日等國水平。
軍用飛機用鈦量穩(wěn)步提升
在軍用飛機領(lǐng)域，鈦合金的用量已成為衡量機型先進程度的新指標。我們假設(shè)新交付的飛機數(shù)量為存量的一倍，成材率為30%，預(yù)計未來十年中國軍用戰(zhàn)機發(fā)動機的更新?lián)Q代將釋放23838 噸左右的發(fā)動機高端鈦合金需求，年均需求量2383.8 噸。
舊機換發(fā)和新機列裝都會為航空發(fā)動機用鈦合金材料帶來需求?？紤]到未來訓(xùn)練演習(xí)次數(shù)的增加以及老機型十年左右的發(fā)動機更換周期，我們假設(shè)目前存量飛機數(shù)量中的50%在未來10 年內(nèi)將更換發(fā)動機，新交付的飛機數(shù)量為存量的一倍, 新增軍用飛機裝2 備1，發(fā)動機鈦合金占比35%，鈦合金部件成材率30%。我們預(yù)計未來十年中國軍用戰(zhàn)機發(fā)動機的更新?lián)Q代將釋放19215 噸左右的發(fā)動機鈦材需求，年均1921.5 噸。
民用飛機帶來新機遇
從民用飛機的歷史發(fā)展來看，鈦在民用飛機中的使用量不斷增加，對航空工業(yè)的發(fā)展起到了關(guān)鍵作用。70~80 年代軍用與商用基本持平隨著民用航空工業(yè)的發(fā)展，鈦材將擁有越來越大的市場空間，從兩大國際飛機制造商的數(shù)據(jù)來看，波音和空客主要機型的用鈦量逐步提高。由于減輕飛機重量、增加運載能力、降低油耗是航空公司選擇飛機的重要依據(jù)，所以提高鈦材用量對于未來民用客機的開發(fā)具有重要意義。根據(jù)《航空用鈦及鈦合金的發(fā)展及應(yīng)用》、《鈦合金在民用飛機上的應(yīng)用及發(fā)展趨勢》，特別是Ti-1023 在波音777 起落架上的成功應(yīng)用，打開了波音和空客公司在大型客機起落架選材中越來越偏好Ti-1023 的局面。
國產(chǎn)飛機訂單量持續(xù)保持充沛狀態(tài)。根據(jù)上海市科委發(fā)布的《2022 上?？萍歼M步報告》，我們測算目前C919 大飛機訂單至少1095 架，ARJ21 訂單至少730 架。未來10 年預(yù)計將拉動鈦合金需求量1.7 萬噸，年均需求量1720.6 噸。
3C：需求爆發(fā)增長，占比仍較低
2023 年，鈦加工材在3C 領(lǐng)域的爆發(fā)增長，使得全年鈦加工材產(chǎn)量、消費量維持小幅增長的態(tài)勢。智能手機的支撐結(jié)構(gòu)手機中框(用于固定手機屏幕、后蓋板及內(nèi)部元器件)對材質(zhì)要求較高的強度及硬度、較好的耐腐蝕性隨著智能手機不斷更新迭代，智能手機的背板及邊框的用材會更加多樣化。
2023 年，榮耀、蘋果、三星等廠商紛紛采用鈦合金材料，推動其在手機上、智能穿戴、平板電腦和筆記本等消費電子領(lǐng)域的應(yīng)用。目前，鈦材料已經(jīng)初步應(yīng)用于高端直板機手機中框以及折疊屏手機鉸鏈和軸蓋。已上市的使用鈦合金中框的產(chǎn)品包括使用5 級鈦(Ti-6Al -4V)的iPhone15 Pro/Pro Max，使用99%TA-2 鈦金屬的小米14 Pro 鈦金屬特別版以及三星Galaxy S24 Ultra；折疊屏手機領(lǐng)域，榮耀 Magic V2 和榮耀Magic Vs2 首次采用魯班鈦金鉸鏈等創(chuàng)新材料， 軸蓋使用3D 打印鈦合金，大幅提升了鉸鏈的堅固程度與耐折可靠性，也極大提高了榮耀在中國折疊屏手機市場的市占率，其Magic V2 的銷量位列2023 年Q3 中國折疊屏手機的銷量榜首，2023 年全年獲得折疊屏手機市場第三，份額17.7%，出貨量同比增速高達467.0%；智能手表方面，蘋果發(fā)布的第二代Apple Watch Ultra 的部分（約1/10）鈦金屬機械部件采用3D 打印技術(shù)制造。鈦合金具有較強的物理與化學(xué)性能，越來越多的 3C廠商有望采用鈦合金。
2018 年，全球智能手機市場出貨量首次出現(xiàn)年度下降，標志著其增長軌跡的轉(zhuǎn)變。自此，市場一直處于下行趨勢。疫情在智能手機需求方面發(fā)揮了正向的刺激作用，2021 年，隨著人們在家中度過更多時間，對智能手機進行教育、工作和娛樂的依賴性也隨之增加，導(dǎo)致封鎖解除后對智能手機的需求激增，尤其是在較低的價格段，市場從2020 年受新冠疫情的嚴重打擊中短暫回升。IDC 數(shù)據(jù)顯示，從2021 年Q3 以來智能手機經(jīng)歷了連續(xù)9 個季度的下行周期，2022 年全球智能手機出貨12.02 億臺，同比-11.1%; 2023 年全球智能手機出貨11.7 億臺，同比-2.9%；其下降原因是供需問題的雙重影響，包括地緣政治沖突、經(jīng)濟通脹、疫情長尾效應(yīng)等宏觀因素的持續(xù)影響，疊加手機新品缺乏主要硬件創(chuàng)新、市場飽和、換機周期延長、二手和翻新智能手機市場增長。市場調(diào)研機構(gòu)Techlnsights 發(fā)布了一項預(yù)測報告，數(shù)據(jù)顯示，消費者市場的換機周期長達51 個月，從而導(dǎo)致2023 年全球智能手機的換機率持續(xù)下跌至歷史新低23.5%。
未來幾年，4G 向5G 的過渡將在新興市場和低端價格段帶來主要增長機會，預(yù)計將占全球手機出貨量的近一半。雖然5G 在發(fā)達市場的快速普及在很大程度上歸功于蘋果公司和三星，但中國手機品牌廠商在降低5G 智能手機成本方面發(fā)揮重要作用，推動5G 在全球范圍內(nèi)（尤其是在印度、拉丁美洲和非洲等新興地區(qū)）快速推廣，但其主打中低端機型，不是高端機型的目標群體。我們預(yù)測 2024-2026 年全球智能手機出貨量的CAGR 達3.4%，分別為12.1/12.5/12.9 億臺，同比增加4.4%/3.2%/3.5%。
高端機銷量有望穩(wěn)步提升。根據(jù)Counterpoint research 最新公布的數(shù)據(jù)顯示，盡管2022、2023 年智能手機的出貨量呈減少的走勢，但全球高端(≥600 美元)智能手機銷量卻同比增長了1%，2023 年高端機型占總出貨比例達23%，隨著智能手機銷量的提升，我們預(yù)計未來高端手機銷量占比有望進一步提升，2024-2026 年高端機型占比將提升至25%/27%/29%，達到12.1/12.5/12.9 億臺。
其他領(lǐng)域：多點開花，電力、冶金增速較快
冶金
鈦合金憑借其優(yōu)越的性能被廣泛運用于冶金領(lǐng)域。從礦石或者化合物中提取金屬有火法冶金和濕法冶金兩種辦法。其中濕法利用化學(xué)方法從礦石中提取純金屬，無高溫和粉塵危害。濕法冶金包括電解提取和精煉，使用酸性電解液，并廣泛應(yīng)用鈦基材料作為陽極板（DSA 陽極）。這些陽極板需具備穩(wěn)定性、耐腐蝕性和催化活性，以降低能耗。鈦在電解銅、鎳等過程中解決了腐蝕問題，其表面氧化膜既保護了材料也易于清理，適合作為濕法冶金的陽極板。
在冶金行業(yè)中，鈦主要用于電解銅和電解鎳行業(yè)的種板和耐腐蝕容器等設(shè)備。由于鈦材在冶金領(lǐng)域表現(xiàn)出穩(wěn)定、損耗少的優(yōu)點，近年來，冶金領(lǐng)域鈦材的大規(guī)模更新?lián)Q代推動了鈦材使用量的快速上升。
電力
鈦因其在海水中的優(yōu)良耐腐蝕性，被用于制造電站凝汽器，解決了不銹鋼和銅材料的腐蝕泄漏問題。自60 年代國外開始應(yīng)用后，70 年代初鈦凝汽器實現(xiàn)了工業(yè)化。中國從1978年開始研究并逐步推廣使用鈦制凝汽器，目前在核電站和濱海電站廣泛應(yīng)用，顯著提升了設(shè)備安全性和換熱效率。同時，中國核電發(fā)展迅速，2023 年新增商運核電機組，總裝機容量位居全球第三，且在建核電工程規(guī)模全球領(lǐng)先。目前沿海電廠已大量采用鈦制凝汽器，每臺凝汽器用鈦量約130 多噸。到目前為止，我國濱海電站已有9 個電廠采用18 臺全鈦凝汽器，還有6 臺是部分用鈦的凝汽器，共用鈦材近700 噸。此外鈦還廣泛用于現(xiàn)代化電廠的輔助冷卻器、冷卻池，發(fā)動機變壓器的冷凝器和潤滑油冷卻器以及汽輪機等。
根據(jù)《中國核能發(fā)展報告2024》，2023 年我國商運核電機組繼續(xù)保持安全穩(wěn)定運行，全年新增商運核電機組2 臺，數(shù)量達到55 臺，額定裝機容量5703 萬千瓦，位列全球第三。2023 年我國在建核電工程穩(wěn)步推進，全年新開工核電機組5 臺，核電工程建設(shè)投資完成額949 億元，創(chuàng)近五年最高水平。截至2023 年底，在建核電機組26 臺，總裝機容量3030 萬千瓦，位居全球第一。
醫(yī)療
醫(yī)用鈦合金因其卓越的耐蝕性、高強度、低彈性模量、耐疲勞和出色的生物相容性，廣泛應(yīng)用于肢體植入、牙科、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。其獨特的生物相容性使其在醫(yī)學(xué)領(lǐng)域獨具優(yōu)勢，盡管耐磨性和工藝性能有待提高。隨著經(jīng)濟發(fā)展，醫(yī)用鈦合金需求不斷增長，但我國在研發(fā)和應(yīng)用上與發(fā)達國家仍有差距。通過加強研發(fā)和創(chuàng)新，鈦合金有望更好地滿足醫(yī)療需求。
醫(yī)用鈦合金在醫(yī)療器械中的應(yīng)用尤為突出。適用于手術(shù)刀、手術(shù)鉗、縫合針等，因其輕巧、耐蝕和適度彈性，特別適合顯微外科手術(shù)。鈦合金在人工關(guān)節(jié)中的應(yīng)用也備受關(guān)注，多孔鈦合金材料能促進骨細胞生長，生物相容性強，是理想的植入材料。2023 年醫(yī)藥領(lǐng)域用量的下滑可能是因為部分鈦制醫(yī)療產(chǎn)品被列入集采項目，相關(guān)采購政策引起的階段性變化，隨著技術(shù)進步和應(yīng)用拓展，醫(yī)用鈦合金將在醫(yī)療領(lǐng)域發(fā)揮更大作用，鈦需求后期有望修復(fù)。
體育休閑用品
鈦合金在體育休閑領(lǐng)域的應(yīng)用正迅速發(fā)展，成為當(dāng)前最為活躍的領(lǐng)域之一。近年來，隨著技術(shù)的進步和市場需求的增長，各種新型鈦合金材料不斷被引入到體育休閑產(chǎn)品中。在我國，盡管體育休閑用鈦材用量不到1%，但其消費量約占全國鈦消費總量的五分之一，顯示出其在該領(lǐng)域的重要地位。
隨著海綿鈦價格下降和制造技術(shù)進步，鈦合金在民用市場尤其是體育休閑領(lǐng)域的應(yīng)用展現(xiàn)出巨大增長潛力。根據(jù)《有色金屬報》在第五屆中國鈦民品高峰論壇上的報道，2023 年，鈦民用生活品的鈦板和鈦管的采購量已經(jīng)達到幾十噸的規(guī)模，不再是過去零星的采購模式。這表明一個巨大的潛在市場正在逐步形成。未來，隨著海綿鈦價格的逐步下降、制造技術(shù)的不斷革新以及規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)，鈦合金憑借其獨特的優(yōu)越性能，在民用市場中展現(xiàn)出無限的潛力。鈦合金不僅具有高強度、低密度、耐腐蝕和良好的生物相容性，還能夠通過多種工藝加工成各種復(fù)雜形狀，滿足不同產(chǎn)品的需求。這些優(yōu)勢使得鈦合金在體育休閑領(lǐng)域的應(yīng)用前景更加廣闊。
海洋工程
在海洋強國戰(zhàn)略、《中國制造2025》計劃和“一帶一路”戰(zhàn)略的共同推動下，海洋工程產(chǎn)業(yè)迎來了巨大的市場空間?！膀札?zhí)枴薄ⅰ吧詈Ｓ率刻枴?、“全海深載人潛水器”和“深海空間站”等國家重大項目的陸續(xù)啟動，為鈦合金材料在海洋工程上的推廣應(yīng)用提供了最佳的發(fā)展時機。
鈦合金在海洋裝備領(lǐng)域的應(yīng)用是多方面的，涵蓋海洋工程、海洋運輸和海洋環(huán)境保護等多個方面。其優(yōu)異的耐腐蝕性、高強度和輕質(zhì)特性，使其成為海洋裝備領(lǐng)域的理想材料之一。
然而，到目前為止，我國海洋鈦合金尚未形成公認的材料體系，且鈦合金的數(shù)據(jù)積累尚不能完全支撐我國海洋工程關(guān)鍵裝備的選材需求。特別是針對目前海洋裝備走向深海、遠海和兩極的目標，并無適用于深海、兩極等苛刻服役環(huán)境的專用牌號鈦合金。
在未來，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和對海洋資源的需求不斷增加，鈦合金的應(yīng)用將會進一步拓展和深化。通過這種技術(shù)的應(yīng)用，我國有望在海洋工程領(lǐng)域建立起完善的鈦合金材料體系，進一步推動海洋強國戰(zhàn)略的實現(xiàn)。盡管海洋工程領(lǐng)域在2023 年間需求明顯減弱，但是根據(jù)中國鈦工業(yè)發(fā)展報告的分析顯示，用量回落或與產(chǎn)業(yè)波動相關(guān)，隨著海洋工程新訂單的落地，我們預(yù)計海洋工程領(lǐng)域鈦材需求有望穩(wěn)步回升，2024-2026 年增速為10%。
船舶
鈦材料能有效提升船舶性能并降低成本，但我國因缺乏相關(guān)生產(chǎn)技術(shù)，應(yīng)用滯后。鈦合金用于艦船工業(yè)始于上世紀60 年代，目前美國、俄羅斯、日本、中國、英國、法國和德國等國家均有廣泛應(yīng)用，主要應(yīng)用包括耐壓殼體、船體結(jié)構(gòu)等。相比之下，我國船用鈦合金的應(yīng)用還存在較大差距：應(yīng)用部位少、用量少，國外用鈦比例達到13%，而我國僅在一些零星部件上應(yīng)用，比例不足1%。由于我國之前的鈦工業(yè)主要是為航空工業(yè)服務(wù)，但與航空用材相比，船舶用材的產(chǎn)品尺寸和單件重量更大，許多材型鈦材生產(chǎn)商無法提供，如寬厚板、大口徑無縫管、型材、復(fù)雜鑄件等。由于裝備能力限制，生產(chǎn)的品種、規(guī)格有限，加工與制造技術(shù)也相對落后。“蛟龍?zhí)枴彼璧拟伜辖鹬荒軓亩砹_斯進口。
過去幾十年中，中國造船工業(yè)供給能力顯著提升，已成為全球最具競爭力的造船工業(yè)之一，實現(xiàn)了從大到強的轉(zhuǎn)變。中國擁有大量的造船企業(yè)，包括一些規(guī)模龐大的國有和私營企業(yè)，建造的大型船舶數(shù)量占全球總量的較大比例。新船訂單結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，綠色低碳化加速推進。2023 年，我國船企鞏固優(yōu)勢船型地位，抓住細分市場輪動機遇，新船訂單結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。在全球18 種主要船型中，我國有14 種船型新接訂單量居全球首位。2023 年，全國造船完工量達4232 萬載重噸，創(chuàng)歷史新高同比增長11.8%；新接訂單量7120 萬載重噸，同比+56.4%。截至12 月底，手持訂單量13939 萬載重噸，同比+32.0%。全國完工出口船3453 萬載重噸，同比+12.6%，受全球經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定以及部分國家加息政策的影響，導(dǎo)致出口造船訂單項目延期，出口占比在2022 年小幅下降約10%，2023 年也尚未恢復(fù)。
受船舶行業(yè)波動影響，2023 年船舶領(lǐng)域鈦材用量出現(xiàn)下滑，同比-23%。主要原因是全球經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定以及部分國家加息政策的影響，導(dǎo)致造船訂單減少和項目延期。
鈦材需求測算
化工領(lǐng)域：2023 年以來，隨著國際原油市場的持續(xù)走低以及PTA 新裝置的集中投產(chǎn)，PTA 行業(yè)對新設(shè)備的需求急劇減少，進而導(dǎo)致對鈦材的需求量大幅度下降。這一趨勢在今年第二季度開始明顯反映在國內(nèi)鈦材市場上，訂單顯著減少。我們預(yù)計，2024 至2026 年該領(lǐng)域的鈦材需求量將同比減少-5%、-8%、-10%，預(yù)計用量分別為7.0 萬噸、6.5 萬噸和5.8萬噸。
航空航天領(lǐng)域：在航空航天領(lǐng)域，鈦合金的需求受到政府財政支持和軍費投入的推動。
2024 年，中央政府對國防投入的支持力度再次回升，各國軍費也處于高增長周期，我國軍費仍有較大增長空間。伴隨著軍費的增長，我國軍機數(shù)量以及舊機更換發(fā)發(fā)動機的數(shù)量有望進一步增長，同時帶動新機裝列發(fā)動機的鈦材需求，2024-2026 年航空航天領(lǐng)域鈦材需求將達35403/38943 /44785 噸，同比+21%/+10%/+15%。
船舶領(lǐng)域：隨著手持訂單逐步投產(chǎn)和新訂單的增加，造船業(yè)復(fù)蘇和綠色環(huán)保船舶需求增長將推動鈦材在船體結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵部位的應(yīng)用，鈦材用量將逐步恢復(fù)。預(yù)計2024-2026 年，船舶領(lǐng)域鈦材用量將分別達到4116.2/4733.6/5443.7 噸，同比+10%/15%+15%。
醫(yī)療領(lǐng)域：預(yù)計相關(guān)采購政策的階段性變化落地后，隨著技術(shù)進步和應(yīng)用拓展，醫(yī)用鈦合金將在醫(yī)療領(lǐng)域發(fā)揮更大作用，鈦需求后期有望修復(fù)，但短期內(nèi)需求難以改善。預(yù)計2024至2026 年間鈦合金需求增速為0%。
海洋工程領(lǐng)域：2023 年海洋工程領(lǐng)域的鈦材需求明顯減弱，根據(jù)中國鈦工業(yè)發(fā)展報告的分析，用量回落與產(chǎn)業(yè)波動相關(guān)。隨著海洋工程新訂單的落地，預(yù)計該領(lǐng)域鈦材需求將穩(wěn)步回升，2024 至2026 年增速為10%。
體育休閑領(lǐng)域：未來，隨著海綿鈦價格的逐步下降、制造技術(shù)的不斷革新以及規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)，鈦合金在民用市場中展現(xiàn)出無限潛力。其高強度、低密度、耐腐蝕和良好的生物相容性，使其在體育休閑領(lǐng)域的應(yīng)用前景廣闊。預(yù)計2024 至2026 年間，該領(lǐng)域的鈦合金需求將分別以10%/15%/20%的速度逐年增長，分別為894.3/1028.4/1234.1 噸。
3C 領(lǐng)域：鈦加工材在3C 領(lǐng)域的增長態(tài)勢有望維持，直板機和折疊屏手機有望拉動12435.4/14173.1/16204.3 噸鈦材用量，同比+64%/+11%/+11%。