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煤炭需求跟隨經(jīng)濟(jì)增速放緩邊際下降，但仍占據(jù)主要能源消費(fèi)地位
國內(nèi)能源消費(fèi)增速邊際放緩。由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)放緩，2024年國內(nèi)能源消費(fèi)增速為4.20%，相比2023年增速下滑1.54pct。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年國內(nèi)能源消費(fèi)總量達(dá)59.6億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，同比增長4.2%，增速降幅為1.54pct。
煤炭仍是主要能源消費(fèi)形式。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年煤炭消費(fèi)量在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的占比為53.2%，同比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，隨經(jīng)濟(jì)增速邊際放緩，能源消費(fèi)增速放緩，煤炭在能源消費(fèi)中的比重隨之減少，但仍是主要能源消費(fèi)形式，占比超過一半。
電力為煤炭主要下游消費(fèi)行業(yè)
國內(nèi)煤炭總消費(fèi)量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，主要下游消費(fèi)領(lǐng)域?yàn)殡娏?。?jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《中華人民共和國2024年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2024年我國煤炭消費(fèi)總量48.14億噸，同比增長1.70%。消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，電力行業(yè)煤炭消費(fèi)占比為第一，為55%，其次為鋼鐵、建材和化工行業(yè)分別占比18%、12%和8%，其他行業(yè)占比7%。
從動力煤歷史消費(fèi)量來看，消費(fèi)量呈現(xiàn)逐年增加的趨勢。從動力煤下游消費(fèi)來看，動力煤主要應(yīng)用于電力、冶金、建材、供熱、化工等行業(yè)，其中電力行業(yè)用量最高，2024年電力行業(yè)的動力煤消費(fèi)量占比總消費(fèi)量的63.32%，供熱、化工、建材、冶金分別占比為8.5%、6.9%、6.58%及4.06%。
火電仍是主要發(fā)電形式。雖然2024年風(fēng)電及太陽能裝機(jī)容量達(dá)14.07億千瓦時(shí)，同比增長33.93%，占總裝機(jī)容量的42.01%，同比上升6.02個(gè)百分點(diǎn)，對火力發(fā)電量有所擠占，但火電發(fā)電穩(wěn)定性更高，煤仍是主要消費(fèi)能源，2024年火電發(fā)電裝機(jī)量為14.44億千瓦時(shí)，占比總裝機(jī)量43%，仍占據(jù)主體地位。
電力行業(yè)用煤量呈現(xiàn)上升趨勢。2024年，國內(nèi)電力行業(yè)煤消費(fèi)量持續(xù)增加，2024年電力行業(yè)動力煤消費(fèi)量達(dá)26.51億噸，同比增長2.64%，增幅較2023年收窄約6.63個(gè)百分點(diǎn)。月度來看，2024年8月，電力行業(yè)動力煤消費(fèi)量為2.55億噸，月環(huán)比+5.4%，同比+6.9%，每年7-9月及12、1月為年內(nèi)電力行業(yè)煤消費(fèi)高峰，主要影響原因?yàn)樘鞖庋谉崤c寒冷的季節(jié)性因素。
建材行業(yè)用煤量下降，后續(xù)地產(chǎn)政策加持下有望止跌回穩(wěn)。建材行業(yè)的煤炭需求整體下滑，2024年建材行業(yè)動力煤消費(fèi)量2.75億噸，同比下降5.05%。月度情況來看，通常在4-6月春季戶外溫度較為適宜時(shí)，建材行業(yè)開工用煤需求量較高，2024年5月建材行業(yè)動力煤消費(fèi)量3160萬噸，月環(huán)比+25.9%，同比+17.1%。
隨房地產(chǎn)政策優(yōu)化調(diào)整，建材用煤有望出現(xiàn)積極變化。2024年9月26日中央政治局會議召開后，有關(guān)部門積極推動房地產(chǎn)政策“組合拳”、“四個(gè)取消”、“四個(gè)降低”及“兩個(gè)增加”實(shí)施，大力支持居民剛性和改善性住房需求，推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。
新建商品房銷售面積和銷售額在2024年四季度實(shí)現(xiàn)正增長。2025年1-2月，房地產(chǎn)市場交易保持總體平穩(wěn)，新房銷售量基本穩(wěn)定，整體呈現(xiàn)止跌回穩(wěn)的積極勢頭。
化工行業(yè)用煤量同比提升。2024年化工行業(yè)動力煤消費(fèi)量達(dá)2.89億噸，同比增長13.86%，較2023年增幅擴(kuò)大3.55pct。季節(jié)性來來看，通常在年內(nèi)四季度化工行業(yè)用煤量較高，2024年10月化工行業(yè)用煤量2706萬噸，月環(huán)比+5.7%，同比+7.3%。
生鐵產(chǎn)量下降，冶金用煤量下滑。煤炭冶金主要應(yīng)用于煉鋼，煤炭為目前鋼鐵行業(yè)的主要生產(chǎn)原料，為鋼鐵工業(yè)的“基本食糧”。由于鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，利潤減少，生鐵產(chǎn)量出現(xiàn)下滑，2024年生鐵產(chǎn)量為8.52億噸，同比下降2.29%；2024年冶金行業(yè)動力煤消費(fèi)量為1.7億噸，同比下降4.07%。
供熱及其他行業(yè)用煤增速小幅放緩。近年來，受局部區(qū)域極端天氣影響，居民生活用煤量小幅增加，但由于散煤存在污染問題，散煤治理持續(xù)推進(jìn)中，供熱及其他行業(yè)用煤量雖逐年提升，但增速有所放緩。2024年供熱行業(yè)動力煤消耗量3.56億噸，同比增長5.66%，增速放緩6.98個(gè)百分點(diǎn)。其他行業(yè)2024年消耗動力煤4.45億噸，同比增長6.75%，增速放緩2.15個(gè)百分點(diǎn)。
國內(nèi)煤炭出口量呈現(xiàn)上升趨勢
國內(nèi)煤及褐煤出口量近年來呈現(xiàn)小幅上升的趨勢。總體來看我國煤炭行業(yè)一直處于貿(mào)易逆差狀態(tài)，2024年煤及褐煤出口666萬噸，同比增長49.1%，增幅較2023年擴(kuò)大37.4個(gè)百分點(diǎn)；出口金額達(dá)90.57億元，同比增長11.8%。2024年煤、焦炭及煤磚出口金額226.87億元，同比-11.6%，較2023年擴(kuò)大14.2個(gè)百分點(diǎn)。